央行在阿克苏地区的基准利率上浮40%。他们告诉我，信用良好的农户可以获得基准上浮20%的利率（相当于月利率1%，年利率10%）。我见到的当地银行高管很有把握地说，农民这个群体非常诚实，还贷率达99.8%，意味着农户扔下贷款突然跑掉的风险很低。一个很显然的还款动机是，按时还贷是农民接下来几年能继续得到贷款的唯一办法。即便如此，我仍然惊诧于还贷率之高。据估计，阿克苏地区约有160万农户参与小额信贷。阿克苏是个例外，而不是普遍规律。在中国的很多地方，农村金融未能很好地为农民服务。

    近年来，中国农村小额信贷发展迈出了几个重要的步骤。新世纪之初，农村信用合作社改制拉开帷幕。2005年，中国人民银行支持的小额贷款公司启动，2006年中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）开启新的农村信贷机制——村镇银行。近期的举措是，2008年5月开始，人民银行和银监会联手推动小额贷款公司的合法化经营和扩展。与此同时，全国范围内活跃在农村小额信贷领域的机构还有全球性机构，如联合国开发计划署、国际金融公司（IFC，世界银行集团旗下）、沛丰中国（PlaNet Finance）、美信集团（Micro Cred）、美国行动国际（Accion），以及政府扶贫机构等。

    在这些进展背后，一些重大的政策起着推动作用。首先，政府高层推动农村发展的不懈努力。世界银行首席经济学家林毅夫是这些政策背后的智囊之一，他也是小额信贷改革的积极推动者之一。其次，甚至在很早以前，央行就已深刻认识到20世纪80年代和90年代农村合作基金会制造的混乱，以及商业银行，尤其是农业银行撤离农村导致农民享受的金融服务极其有限所潜在的危险。在前任和现任领导吴晓灵、易纲等人的大力支持下，央行希望能为拓展农村金融服务做些工作。近期中央关注的一个重点是中小企业融资难问题。在始于2008年的此次经济放缓中，中小企业受到很大冲击。预计未来的发展会清楚地表明，农村金融领域、中小企业融资领域会不断地取得新的发展，一些由政府自上而下主导，一些则由草根力量推动。

    今天中国农村金融市场的参与主体主要有农村信用合作社、NGO、小额贷款公司、村镇银行以及村民互助资金。下面分别给以介绍。

    农村信用合作社堪称农村金融教父，以多种形式经营了数十年。在很多地方，农信社已经具有相当的规模，并且经常是乡镇一级唯一的金融机构。在经济较发达的地区，农信社往往向中小企业贷款；在更为农业化的地区，则主要面向农民发放贷款。全国范围内农信社经营状况参差不齐，有些经营得很好，有些经营不善。与商业银行（村镇银行以及小额贷款公司）相比，农信社的贷款上限受央行的监督（商业银行可在基准利率之上自由浮动）。目前，农信社贷款利率是央行基准利率的2.3倍，这是因为在很多农村地区农信社垄断了贷款。因此，央行担心它们利用这种优势提高利率。

    农信社究竟向多少农户发放了贷款仍有争议。官方数据显示，农户覆盖率是33%。据央行数据，截至2008年6月底，农业贷款总计达1.76万亿元，占所有银行贷款的6%，面向农户的贷款约为1.2万亿元。这些数据表明中国整体农村金融形势要好于很多发展中国家。

    但是，一些我在2008年有过交流的国内外农村金融专家却认为，这些数据过于夸大实际情况。其中一位专家引用一项调研数据称，很多地区面向农户的贷款比率较低。他认为，农信社出于政治原因夸大了数字。很多“农业”贷款可能实际上贷给了开办企业的富裕农户（他们仍然可以被称为“农户”），或者贷给了商业性农场。另一位专家认为，官方数字中包括了以