川陕甘革命根据地。周恩来强调，两个方面军应集中指挥，指挥权要集中于军委，这是最高原则。

    张国焘一直神色高傲地听着周恩来的讲话，当他听到指挥权要集中统一，集中到军委，而且这是“最高原则”的时候，他的脸立刻沉下来了，鼻子里轻轻地哼了一声。意识到自己失态，他看看大家没有发现，脸上又立刻装出微笑的样子。其实，张国焘内心十分不平静，思绪万千，等他将思绪收回来的时候，周恩来已经结束了报告。

    会议就红军行动方针进行热烈的讨论。这时，大家的目光纷纷集中在张国焘的身上。他轻轻地咳了两声，开始发言。张国焘的发言，一向都是慢吞吞的，似乎要显示出他是个极有身份的人。他的发言既不像博古那样口若悬河，才华横溢，也不像毛泽东那样机智幽默，谈笑风生，更不像周恩来那样富有条理，准确周密，也不像朱德那样淳朴亲切，带有浓厚的泥土味。他的话听起来，语调平直，令人困倦，说话没有什么激情也没有闪光的思想，只喜欢用刻板的政治术语来表达意思。他慢吞吞地用大部分时间讲述了四方面军会师之前的行动和取得的胜利，接着摆出种种困难，说白了就是不同意北上。他认为北有雪山草地，气候严寒，行动不利，部队长途行军会有大的减员；北面有胡宗南部20余团兵力，如不消灭他的主力，去甘南也站不住脚。他主张依托懋功地区，避开胡宗南部，先向南打成都，然后向川康边发展。

    张国焘的发言，立刻使会议气氛紧张起来。见此情景，毛泽东起身说道：根据地只能在进攻中去创建，不能后退逃跑。他不赞成向南打成都，这样的话会使红军逼退到西康，而西康地区人口少，不能供养红军，如果红军被敌人封锁在这个地区，将成为瓮中之鳖。张国焘原来认为中央红军兵强马壮，他曾宣传中央红军有“30万”之众。当他得知中央红军长途征战仅剩下不到2万人的情况后，他对毛泽东的发言不以为然。毛泽东看透了张国焘的心理，很耐心很诚恳地讲道理，以理服人。发言时并没有直接批评张国焘，话语中还不断地出现“国焘”、“国焘同志”这些称谓。

    毛泽东发言后，气氛稍有缓和。彭德怀、林彪、博古、王稼祥、邓发、朱德、刘伯承、聂荣臻、凯丰、刘少奇、洛甫依次发言，一致同意周恩来代表党中央和中革军委所作的报告，支持两军北上创建川陕甘革命根据地，首先向甘南发展的战略方针。而夺取松潘、打击胡敌是实现这一战略方针的关键。他们反对躲避斗争的退却主张。他们还强调了两军统一指挥对实现战略方针的重要性。

    张国焘的意见在会上没有人赞同，最后他只得口是心非地表示同意北上。

    两河口会议正确地分析了当前的形势，提出并通过了创建川陕甘革命根据地的战略方针，否定了张国焘的错误主张，为实现党的北上抗日和领导全国抗日斗争的战略任务奠定了重要基础。历史见证了一切，后来的历史证明了两河口决策的正确。