2军第89师是蒋介石的嫡系部队，参加过远征军，战功卓著，近来在热河对付共产党出过些小风头。初来辽东，还没尝过民主联军的厉害，加上代理师长张孝堂年轻气盛，因此，第89师的行动与其他部队不同。其他各路部队谨小慎微，走一步、看一步，生怕钻了民主联军的口袋，中了埋伏，唯独张孝堂这一路长驱直入，气势汹汹。

    4月1日，第89师与第4纵队第8师担负“牵牛”任务的小部队遭遇，张孝堂命令先头部队迎头痛击，结果民主联军“不堪一击，望风而逃”。张孝堂以为是游击队，命令“继续赶羊”。结果那群“惊慌失措”的“羊”，被一路赶到歪石砬子山谷。当“不堪一击”的“羊群”，突然变成凶猛的“拦路虎”时，张孝堂这才慌了：原来中了诱敌深入之计！

    4月3日，南满民主联军集中4个师的兵力，对钻进歪石砬子山谷袋形阵地的第89师全部和第54师一部展开围歼之战。战斗从拂晓前开始，至黄昏时结束。

    第89师和第54师第162团被全歼，张孝堂以下7000人当了俘虏。

    其他各路得知第89师被歼的消息后，惊恐万状，纷纷回撤。

    临江根据地又一次安然无恙。

    4月7日，陈云总结了“三下江南，四保临江”的作战经验，致电民主联军总部，要求南满北满协同作战，统一行动，以求更大战果。

    “三下江南，四保临江”战役结束后，东北形势骤变，攻守之势易手。东北民主联军率先由战略防御转入战略反攻。